Tín dụng tư nhân và quản trị rủi ro

Giới thiệu sách

"Tín dụng tư nhân và quản trị rủi ro" giúp người đọc nhìn đúng bản chất của một khoản đầu tư tín dụng tư nhân: Bạn không mua một sản phẩm tiết kiệm có lãi suất cao hơn, mà đang nhận lấy vai trò của một người cấp tín dụng. Cuốn sách đi từ cách một khoản vay tạo ra lợi nhuận, những nơi vốn có thể mất, khả năng trả nợ của doanh nghiệp, cấu trúc khoản vay và tài sản bảo đảm đến mức thu hồi trong tình huống xấu.

Thay vì tập trung vào việc tìm khoản vay có lãi suất cao nhất, sách xây dựng một trình tự đánh giá để người đọc biết mình đang được trả tiền để chịu rủi ro nào, rủi ro ấy lớn đến đâu và lợi suất có thực sự xứng đáng hay không.

Quyển sách mang đến cho bạn

Hiểu đúng bản chất của tín dụng tư nhân và sự khác biệt giữa vai trò chủ nợ với cổ đông.

Biết vì sao lợi suất cao không đồng nghĩa với một khoản đầu tư tốt.

Tính toán lợi nhuận thực nhận thay vì chỉ nhìn vào lãi suất ghi trên hợp đồng.

Nhận diện bốn nhóm rủi ro: rủi ro từ người vay, cấu trúc khoản vay, khả năng thu hồi và thanh khoản.

Đánh giá năng lực trả nợ của doanh nghiệp thông qua dòng tiền và nghĩa vụ nợ.

Hiểu cách thứ tự ưu tiên, tài sản bảo đảm và các điều khoản ràng buộc có thể bảo vệ vốn.

Ước lượng mức thu hồi và thời gian thu hồi trong trường hợp khoản vay gặp sự cố.

Biết cách đặt lợi suất thực nhận cạnh rủi ro mất vốn để đánh giá một thương vụ một cách có hệ thống.

Có một quy trình đánh giá có thể áp dụng lặp lại cho từng thương vụ tín dụng mới.

Lý do nên đọc/mua cuốn sách này

"Tín dụng tư nhân và quản trị rủi ro" đặc biệt hữu ích ở chỗ cuốn sách thay đổi thứ tự mà nhà đầu tư thường dùng để nhìn một thương vụ. Thay vì thấy lãi suất hấp dẫn rồi mới tìm lý do để yên tâm, bạn sẽ học cách xác định phần vốn có thể mất, những yếu tố bảo vệ vốn và khả năng thu hồi trước khi xem xét lợi suất. Cách tiếp cận này giúp những con số “12%”, “14%” hay “15%” không còn đứng một mình, mà được đặt vào đúng bối cảnh rủi ro của khoản vay.

Cuốn sách này phù hợp với những ai

Nhà đầu tư đang quan tâm đến tín dụng tư nhân, trái phiếu doanh nghiệp và các hình thức cho doanh nghiệp vay.

Người muốn hiểu sâu hơn về rủi ro trước khi tham gia một thương vụ có lợi suất cao.

Nhà đầu tư đang sở hữu trái phiếu hoặc khoản cho vay tư nhân và muốn biết cách đánh giá khả năng thu hồi vốn.

Người làm tài chính, đầu tư, tín dụng hoặc quản trị rủi ro muốn có một quy trình phân tích thực tế.

Chủ doanh nghiệp và nhà quản lý muốn hiểu cách người cấp vốn đánh giá chất lượng tín dụng của doanh nghiệp.

Trích đoạn nổi bật

“Vấn đề không phải là tìm ra khoản vay có lãi suất cao nhất, mà là hiểu chính xác mình đang được trả tiền để chịu rủi ro nào, mức rủi ro ấy lớn đến đâu, và phần lợi suất nhận được có tương xứng với nó hay không. Trong thực tế, thứ tự các câu hỏi thường bị đảo ngược. Người ta bắt đầu từ con số lợi suất, thấy nó hấp dẫn, rồi đi tìm lý do để yên tâm về phần rủi ro. Trình tự đúng thì ngược lại, bắt đầu từ việc xác định phần vốn có thể mất và những gì bảo vệ nó, sau đó mới xét xem mức lợi suất được chào có đủ bù cho phần đó không.”